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关于投资者买进卖出时机的决断

今天和大家一起来探讨一下,在投资中买进和卖出的时机问题。

纵观美国投资顾问行业的历史,在一些大型投资顾问公司工作的职员中流传着这样一句话,那就是“人们总是比较难于做出卖出亏损头寸的行动”,因此在美国出现了止损这一条原则。基于此,专业人员常说,“决定在什么时机卖出比较困难,如果可以很好地克服卖出的心理障碍,才能成为一个名副其实的专业者”。

专业者说“卖出比较难以抉择”这句话,是有一个前提条件的。那就是必须每天进行交易,以及即便认为已经到达市场的顶部也必须进行交易。这是基于即便是有市场急跌或者反转的危险性出现的时候也必须顺应趋势的方向性交易这条原则得出的。如果由于一时性的恐慌而做出了逆势交易的行动,则可能由于担心是否会在途中行情出现逆转的惶恐而出现对买卖抉择的钝化,从而导致巨额的损失。由于这种比较通常的交易心理,专业人员得出了卖出比较难以决断的结论。

另一方面,如果对个人投资者提出买进和卖出的抉择哪一样比较困难这样的问题时。我想99%的回答都会是买进时机的选择。这是为什么呢?原因就在于卖出时机的选择受情势变化影响较小,通常都是必须做出的。而买进的抉择则通常处于不买也可以的状态中。在投资市场中,很早就有个人投资者比专业人员在交易中最大的优势就是“如果没有自信的时候,就不要选择交易”的说法。反过来看,对于个人投资者来说,正是因为即便不买进也没什么的心理,什么时候作出买进的决断就变得越发的困难。

1、 卖出的决断

由于卖出通常是必须做出的交易行为,因此制定一个卖出的原则,并严格遵守这个原则来进行交易就可以了。从这一点上来说,卖出时机比买进时机要容易抉择的多。也就是说,不管市场行情上涨也好,下跌也好,只要遵守自己所制定的规则来交易就可以了。

问题是,对于无法遵守自己投资原则的个人投资者来说,到底该怎么做才好呢?解决之道不外乎对于“交易心理、市场理论、技术分析”的理解。也就是说,如果能够理解这些东西,遵守交易原则的概率就会大幅的上升;如果不理解交易知识仅凭感觉来进行交易,则遵守交易原则的概率就会变得非常低。这也就是所谓的,人们因为无法做出判断而创造了规则,如果能够做出判断的话,没有规则也无所谓了。

由于大多数卖出的交易行为都是必然做出的(这一点在长线投资上不太适用,个别长线投资行为甚至不以理论为依据),因此确定自己的卖出规则,在执行规则时抱着“实行规则比较好”的心理的话,就能够形成一种严格遵守原则的投资气氛。

2、 买进的决断

一般来说,买进的方法有两种。一种是顺势操作,也就是说,在行情看涨的时候买进。另一种是逆势操作,即仅仅在行情下跌到一定幅度的时候买进。

由于行情通常是在上升和下跌中交替运动,我们并不知道目前已经处在上升趋势中的品种将会在何时下跌,此时交易的基本策略是观望;如果该品种是刚刚上涨不久,这个时候上涨趋势到达阶段顶部还有较大的空间,则采取买进的策略为好。

所谓的逆势买进,又称为突然下跌时买进以及埋伏买进。这种买进方法通常都是在行情处于下跌阶段中进行的,当下跌告一段落,价格处于市场底部时,使用这种方法通常能够获得最大的利益。但如果随后行情继续下跌时,则存在刚刚买进之后立即出现损失的风险。

因而,采用这种买进策略的时候,严格遵守规则显得尤为重要。同样的,是否能够较好地遵守交易规则,对于市场心理、理论以及技术的把握也是非常必要的。

综上所述,在投资活动中,如何提高交易的获胜率是成为成功者的最短途径。而影响交易者走向成功之路的绊脚石通常有两个,一个就是贪欲,另一个就是在往往在获利的时候更容易失去对市场冷静观察的兴趣。如果不能很好的针对这两种心理采取对应措施,在很容易在投资活动中落入越交易越容易损失的境地中。

想要在交易中获利,自己的努力是非常重要的。一些有名的专业投资者,通常每天都要花上8到15个小时来对市场走势进行分析。而在普通的个人投资者中,由于还从事着投资以外的工作,上班之余才有时间进行交易,往往每天用于投资分析的时间只有1到2个小时。在这么短的时间里,为了做到对市场走势的有效把握从而在投资中取胜,人们更多的使用电脑等工具来代替自己对市场的分析,我想这也许就是为什么最近技术分析越来越流行的原因吧。不过我想说的是,对于个人投资者来说,花在投资分析上的时间往往和投资获利成正比例。当然了,大家各自究竟该用多少时间来进行投资分析,是由大家自己来决定的事情。从这个角度上来说,如果能够选择合适的买进方法再加上适当的投入市场分析的时间,就能够提高在投资市场中取胜的概率。

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