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判断市场状况及交易策略

对于交易者来讲,适应市场则生存;对于分析者来讲,预测市场则生存。二者在期货市场上的定位和要求完全不一样。

判断市场状态是形成有效交易策略的必要前提和基础。对于真正的交易来讲,其实并不需要特别复杂的分析,而只需要根据市场状态和信号做出买卖决定就可以了。真正的交易,并不知道未来市场到底会如何运行,它只是紧紧跟随市场变化的步伐前进而已。市场的复杂性更多的表现在对于市场的分析方面,而非操作方面。因为分析者既需要解释已经发生的行情(这需要大量的数据),还需要指出未来市场的可能运行方向(这需要更大量的数据)。解释已经发生的行情还相对容易,而展望未来的运行方向则根本就是一个无法完成的任务(好在对错的概率相等)。所以,市场分析和真实的交易之间存在本质的区别。真实的交易最需要的是判断市场的状态,并因此形成目前的交易思路和策略,然后跟上有效的资金管理和止损就足矣。

对于交易者来讲,适应市场则生存;对于分析者来讲,预测市场则生存。二者在期货市场上的定位和要求完全不一样。所以,如果你是一个投资者,就不要摆错了自己的位置,不要企图去做分析者的预测工作,因为那不是你的工作内容,因为你不是去赚分析者的工资。摆正自己的位置,你应该努力去做一个跟上市场变化的适应者。对于投资者来讲,是适者生存,而非先知生存。

说了这么多,我无非就是想强烈的表达一个意思:判断市场状态非常重要。判断市场状态是适应市场变化的基础。

那么,我们如何来判断市场的状态呢?我们如何根据市场状态来形成有效的操作策略呢?首先,你必须放弃能够预先知道市场即将进入到什么状态的幻想。预先知道市场即将进入到什么状态,就相当于你预先知道趋势在哪里和什么时间开始或结束一样(反过来也相当于预先知道震荡盘整在什么时间结束一样),这是神仙才能做到的事情。市场状态只能在运行过一段时间之后我们才能发现,即它已经存在了,我们才能发现,而非在它没有发生前就知道。这意味着判断市场状态是要付出代价的。我认为这种代价是非常必要的,我们可以把这种代价算到获取新的交易机会的成本里去,或者看成是正常的获利回吐。市场从趋势状态过度到调整状态时,我们一开始根本无法知道,等价格经过几个来回的波动后,我们才能发现:趋势已经结束,市场进入到调整状态之中了。在这个时候,我们原来的持仓利润肯定要减少,利润的减少或回吐使我们得到了一个有价值的东西:市场进入到新的状态了,我们必须改变操作思路。操作思路的改变使我们重新开始适应市场,这至少可以减少我们不必要的损失,同时也使新的利润增长成为可能。

确实,对于交易来讲,常常发生的情况是:有付出或准备付出,才能有回报,而不是有回报之后才开始付出。虽然人的本能是有回报才愿意付出,然而,市场不同意!所以,我们还是做好随时准备付出的心理去迎接可能的市场回报吧。

由趋势状态过度到调整状态,我们需要付出代价,这种代价主要表现为获利回吐;而由调整进入到趋势的过程中,我们同样需要付出代价,这种代价主要表现为止损。是的,市场只有两种状态:趋势状态和调整状态。趋势状态分上升趋势和下跌趋势,调整分为小幅调整和大幅震荡。

既然市场只有两种状态,那么剩下的工作就变得相对简单。趋势结束之后才开始震荡,震荡结束后就是趋势。

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