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主趋势和次级趋势

趋势有好几种,强势上升/下跌趋势,一般上升/下跌趋势,弱势上升/下跌趋势,强弱大都可由均线系统来辅助判断。箱体趋势的强弱可由箱体内单边趋势运行的时间和高度来辅助判断。同时,有必要时可结合与指数比较的相对强弱。

对有趋势的股票,在主要或次要趋势里,还分为几种阶段,比如,反转点,回调调整状态,水平横盘调整状态,假突破后的次级趋势或横盘,长上下影线,间或大日成交量或连续大日成交量,连续缩量,连续小阴小阳线和略缩的成交量表明在洗盘,打穿重要均线然后立刻在日内或两三个交易日内迅速拉回,运行主趋势状态,跳空等等。

若大趋势内目前的次级趋势不清晰,则没有低风险入点,因为对入点的有把握准确判断来源于预期当前次级趋势结束(突破追进模式则反之,即主趋势不清晰时,无低风险入点)。这和参与股票的整理是不同的概念。这种股票一般分为以下几类:价量变化小的指数权重股,无Regular大成交量的垃圾股(比如C在价格上是垃圾股,但成交量超大因而具有交易可能性),正在整理的板块,或冷门中小盘股。由于受市场中短线参与者关注的少,这些类别的股票在交易过程中没有兴奋脉冲,也就是常说的股性不活,至少是中短线不活。这类日线次级调整趋势在日内分时图上的规律性不明显,显得我行我素,上上下下价差不大,方向飘忽不定,成交量也不特别,很沉闷;要么没有交易信号,要么短时间连续发出互相矛盾的交易信号。

简单归结起来,就是在主趋势和次级趋势都明显的目标群里,找到低风险操作点的概率才高。这类次级趋势(或突破追进模式的主趋势)的日内分时兴奋脉冲既可以向上,也可以向下,比如连续下跌,带量下跌,连跌3-5日反转,跳空开盘后快速同向运动,跳空后反向运动,非特别强势的中大盘股在执行调整意图时与指数在日内分时图上有很好的同步联动等等。

活跃就是指这里所提的日内分时图上的兴奋脉冲,通常都表现为日内分时图上连续的同方向运动小趋势,有几个连续5分钟绿柱体或红柱体,因而有较大的价格差,成交量视具体情况可显著增大,不显著,甚或显著缩小。兴奋脉冲代表着主力资金在强烈地表达着操作意图,这一方面意味着可获取的大价格差,另一方面可更高概率地判读短线的波动方向,还可以使得短线有众多操作机会以使资金利用率增高。

兴奋脉冲是主力资金存在和正在运作的标志。能找到控制者,才能做更好的跟随者!有岩浆正在强烈流动的活火山,才有喷发的可能!没有兴奋脉冲当然也是主力资金运行方式之一,但这种情况下,价格差,方向判读成功率和资金使用率都会大大降低,多半处于悄悄吸筹或调整阶段,不适合做任何操作,尽管偶尔可关注行情是否已经改变。利用兴奋脉冲获利和提高资金利用率是市场跟随者相对于市场控制者的唯一优势!

日线图上连续上涨或连续下跌的股票当然会在每日的分时图上都有兴奋脉冲。但对于DT,有时,低风险的交易机会存在于日内分时图上常有兴奋脉冲但日线图上甚至处于调整状态的股票,尤其是指数权重股,特别在需要日内短时间操纵指数时。反之,有些日内分时图上的兴奋脉冲是无法被DT抓住的,比如成交量并不显著的突然大幅价格变动。这种情况一般出现于调整状态的有较强趋势中小盘股,DT虽捕捉不到,但显然是短线或波段甚至长线的很好交易对象。

尽管无操作性大趋势的日线次级调整趋势在分时图上规律性不明显,但值得注意的是,一只次级调整趋势在一段时间内没有显著规律性的有大趋势股票,过一段时间后可能会发生改变。也就是说,到达或接近反转点前后,股性可能会发生变化。操作上要注意的是,以此时的反转点进入后,如果短时间内(对于短线和波段,典型为几个交易日后),没有出现预期的走势,那么,将要考虑是否无条件退出或参与其后无奈的调整。如果参与调整,则要观察参与的调整是否有兴奋脉冲。此时,真正的问题在于,此类趋势不强的股票,调整的时间和方式是不好把握的。在次级的支撑/阻力线反转点进入的,如果反转失败,很可能该股的次级调整趋势会继续,下面的目标当然是主要的支撑/阻力线。这时,要看价量配合是否值得继续,否则即使没有更多的账面损失,也会带来资金使用率的机会成本损失。

所以,操作上,首要的是选有大趋势的股票。然后,判断大趋势的强弱,即使是箱体趋势,也是有强弱的。如果是强趋势,于被选择的关键点入场前要考虑:目前短线日线形态与前期已被验证关键点的短线日线形态有相似性吗?如果是一般或弱势的趋势,还要看目前的调整是否已经充分了。次级趋势清晰么?如果是,则可关注潜在的关键点操作机会。关键点的风险评估可以结合均线系统和价量配合。理想的低风险进入点是有强趋势的基础上,符合支撑/阻力线,K线形态关键点,均线系统,价量配合等判断K线和价量关系所有因素的交点。风险大一些的操作点都或多或少在某个因素方面差一些或在几个因素上都差一些。

对于指数的判断也很重要。但要点在于,做个股时,个股本身的形态最重要。如果判断指数处于上升趋势,自然优先做做多侯选股;反之,优先做做空侯选股。当然,有时也有例外情况;特别是大多中小盘股,尤其是小盘股,走势会独立于指数。所以,在不好判断指数时,交易具有趋势的中小盘股票是很好的选择。

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